Что ждёт наши сбережения?
Стремительный взлёт цен на золото в октябре 2025 года вызвал не просто удивление, а настоящую тревогу на мировых финансовых рынках. Стоимость тройской унции, преодолев все мыслимые психологические барьеры, устремилась к новым историческим вершинам, заставляя инвесторов и простых граждан с беспокойством смотреть в будущее.
Что это – краткосрочная спекуляция или сигнал о грядущих тектонических сдвигах в мировой экономике? За комментарием мы обратились к ведущему финансовому аналитику Казахстана Арману Бауржановичу Токтагулову.
Диагноз финансовой системе
– Арман Бауржанович, первый и самый очевидный вопрос: октябрь буквально взорвал рынок, цена золота устремилась в космос. Что происходит? Как вы объясните это явление, которое застало врасплох многих ваших коллег?
– Знаете, сравнение с космосом здесь весьма уместно. Но я бы сказал, что это не столько запуск новой ракеты, сколько взрыв сверхновой звезды. То, что мы наблюдаем, не сиюминутная лихорадка. Это кульминация процессов, которые копились десятилетиями. Представьте себе плотину, в которой сорок пять лет появлялись микротрещины: непрерывное снижение процентных ставок, безудержный рост мирового долга, постоянное обесценивание валют, которые мы привыкли считать твёрдыми. И вот в октябре эта плотина дала течь.
Конечно, есть и катализаторы: рост международной напряжённости, протекционистские войны, общее ослабление доллара США. Но это лишь спички, поднесённые к бочке с порохом. Главная причина в том, что инвесторы по всему миру вдруг осознали: бумажные деньги, которые не обеспечены ничем, кроме обещаний правительств, стремительно теряют свою покупательную способность. И данный «золотой шторм» – это, по сути, массовое бегство из тонущих бумажных валют в актив, который доказал свою надёжность на протяжении тысячелетий.
– Вы говорите о долгосрочных процессах. Были ли в истории похожие «золотые штормы»? Возможно, нынешний взлёт цен не так уж и уникален?
– Отличный вопрос, он позволяет взглянуть на ситуацию в исторической ретроспективе. Прямая аналогия – это рубеж 70-80-х годов прошлого века. Тогда, после отмены золотого стандарта, мир тоже лихорадило. В 1979 году цена на золото всего за год удвоилась, а в январе 1980-го взлетела до рекордных на тот момент 850 долларов за унцию. Многим казалось, что это предел.
Но дьявол, как всегда, в деталях. Если мы пересчитаем те 850 долларов с учётом инфляции, то в сегодняшних, осенних деньгах 2025 года это составит примерно 3590 долларов. А теперь посмотрим на табло Нью-Йоркской биржи: цена уже пробила отметку в 4250 долларов! Это означает, что сейчас, в реальном выражении, золото стоит дороже, чем когда-либо в послевоенной истории. Мы с вами свидетели не просто рекорда, а смены эпох. Тогда, в 80-е, мировую финансовую систему удалось спасти, искусственно сбив цену на драгметалл. Но повторить этот трюк сегодня, я уверен, уже невозможно. Слишком велик груз накопленных проблем.
Бумажный тигр и вечный металл
– На фоне этого золотого ралли мы в Казахстане, да и во всём мире, видим рост инфляции. Цены в магазинах растут, тенге обесценивается. Связаны ли эти два процесса напрямую?
– Они не просто связаны, это две стороны одной медали. Инфляция – это ведь не цены растут, это деньги дешевеют. Представьте, что у вас в руках тающий кусок льда. Это и есть современная валюта. А рост цены на золото – термометр, который показывает, насколько сильно нагрета мировая экономика. Чем выше температура, то есть чем активнее центробанки печатают ничем не обеспеченные деньги, тем быстрее тает ваш лёд и тем выше поднимается столбик на золотом термометре.
Поэтому рост цен на золото не причина инфляции, а ее самый честный и неподкупный индикатор. Он кричит нам о том, что покупательная способность всех мировых валют – и доллара, и евро, и нашего тенге – находится под ударом. Люди инстинктивно ищут спасения в том, что нельзя напечатать или обесценить одним росчерком пера. И находят его в золоте.
– То есть вы утверждаете, что мировая финансовая система, которую мы знали, испытывает фундаментальные потрясения и цена золота – лишь их отражение?
– Совершенно верно. Мы привыкли жить в мире так называемых «фиатных» денег. Это красивое слово происходит от латинского fiat – «да будет так». То есть ценность этих денег основана исключительно на декрете, на приказе государства. Это деньги, в основе которых лежит лишь доверие. И сегодня это доверие иссякает на глазах.
Вспомните 80-е, о которых я говорил. Тогда, чтобы спасти бумажный доллар, был создан тайный картель, который выбрасывал на рынок физическое золото из резервов западных стран. Одновременно была запущена гигантская эмиссия «бумажного» золота – фьючерсов, опционов, которые лишь создавали иллюзию доступности металла. Этими мерами удалось подавить цену на десятилетия. Но сегодня ситуация иная. Центральные банки развивающихся стран сами активно скупают физическое золото, выводя его из-под контроля Запада. Механизмы подавления больше не работают. Бумажный тигр фиатных денег встретился лицом к лицу с вечным металлом, и исход этой схватки, на мой взгляд, предрешён.
Заглядывая в будущее: ориентиры в эпоху перемен
– Ваши слова звучат почти апокалиптически. Разделяете ли вы мнение о том, что мир стоит на пороге формирования новой глобальной финансовой системы? И какой она вам видится?
– Я бы назвал это не апокалипсисом, а возвращением к здравому смыслу. Да, я абсолютно убеждён, что эпоха фиатных денег, длившаяся чуть более полувека, подходит к своему логическому завершению. Система, основанная на бесконечном наращивании долга, исчерпала себя.
Какой будет новая система? Многие сейчас говорят о криптовалютах, называя биткоин цифровым золотом. Я с этим в корне не согласен. Криптовалюты – это гениальный инструмент для спекуляций, цифровое казино, но они не могут выполнять классические функции денег, главная из которых – быть мерой стоимости. Их волатильность чудовищна. Сегодня вы можете купить за один биткоин автомобиль, а завтра – лишь чашку кофе.
На мой взгляд, будущее за возвращением к реальным, осязаемым ценностям. В основе новой системы так или иначе будет лежать золото, возможно, в сочетании с другими драгоценными металлами. Необязательно мы вернемся к золотым монетам в карманах. Технологии позволяют создавать цифровые валюты, обеспеченные реальным золотым запасом. Это будет система, где деньги снова станут не просто обещанием, а реальным эквивалентом стоимости.
– И последний, самый важный для наших читателей вопрос. Что в этой ситуации глобальной турбулентности вы бы посоветовали простым казахстанцам? Как сберечь то, что накоплено трудом?
– Главный совет – не паниковать и мыслить стратегически. Эпоха, когда можно было просто положить деньги на депозит и спокойно смотреть, как они растут, уходит в прошлое. Сегодня хранить все сбережения в бумажной валюте – все равно что строить дом на тающем айсберге.
Необходимо диверсифицировать свои вложения, то есть, говоря по-простому, не класть все яйца в одну корзину. Часть сбережений, безусловно, стоит перевести в физические активы, и золото здесь – очевидный выбор номер один. Речь идёт не о спекулятивной покупке с целью завтра продать дороже. Рассматривайте золото как страховой полис для ваших денег, как ваш личный финансовый Ноев ковчег в условиях надвигающегося шторма. Даже по нынешним, казалось бы, высоким ценам владение золотом – это прежде всего защита от полного обесценивания фиатных денег. Wall Street десятилетиями высмеивала золото, потому что на нём нельзя было заработать большие комиссионные. Но сегодня даже самые упёртые скептики признают: старый добрый металл оказался надёжнее доллара. И это тот сигнал, к которому стоит прислушаться каждому.
Серик ТЕКЕЖАНОВ
Подписывайтесь на АиФ в  MAX
|
