История с экспроприацией Парка хранения сжиженного нефтяного газа станет барометром инвестклимата, который повлияет на решение вопроса резервного энергообеспечения стратегических объектов.
Блэкаут на западе Казахстана, ударивший по работе Атырауского НПЗ, привлек медийное внимание всего Казахстана, так как вскрыл ворох проблем на разных уровнях. На поверхности армия автолюбителей интересовалась последствиями в виде возможного ажиотажа и дефицита ГСМ. Однако если смотреть шире, то гораздо больший урон был нанесен по нефтедобыче, суточный показатель которой рухнул на 20% или 50 тыс тонн в сутки. АО НК «КазМунайГаз» заявило о прямом ущербе в более чем 60 млрд тенге. Как видим, страдают все, начиная от правительства (ввиду падения налоговых доходов), бизнеса и простого населения.
Однако, возвращаясь к теме Атырауского НПЗ, являющегося стратегическим объектом, риски энергозависимости от Мангистауского атомного энергокомбината (МАЭК) стали весьма очевидными. По данным Телеграм-канала Energy Monitor, АНПЗ уже третий год подряд останавливает работу из-за сбоев в поставках с МАЭК. К слову, в модернизацию завода государством вложено 4 млрд долларов, однако собственной газотурбинной электростанции, которая могла бы сделать работу объекта автономной и стабильной, у завода нет.
Ранее в интервью inbusiness.kz автор Телеграм-канала, эксперт Нурлан Жумагулов уже заявлял, что ситуацию поправит собственная газотурбинная электростанция мощностью 154 МВт. А планы по ее строительству есть лишь на 2025 год. Впрочем, для инфраструктурной надежности экономики вопрос стоит шире: в наличии автономных резервов для стратегических предприятий Казахстана.
Решать проблемы за госсчет можно, вопрос лишь в размере и возможностях. Последних, судя по заявлениям официальных лиц, мало. Иначе сложно объяснить призывы снижать государственное присутствие в экономике, расширение конкуренции, понятные правила игры и демонополизацию. Но одно дело говорить, а другое делать.
Говоря о проблемах того же АНПЗ, невольно бросается в глаза принудительный возврат на баланс завода построенного за частные инвестиции Парка хранения сжиженного нефтяного газа, распространенного казахстанскими СМИ с подачи властей. Объективный взгляд на историю перехода в госсобственность частных активов — есть главный ответ на вопрос, как будет воспринят призыв чиновников к бизнесу. Для этого inbusiness.kz решил подробнее разобраться в этой истории, уходящей корнями в далекий 2003 год.
Прибыль АНПЗ от операций с долями в Парке хранения
По соглашению, инвесторы должны были построить Парк хранения сжиженного нефтяного газа в городе Атырау. Выполнив свои обязательства, инвесторы завершили строительство объекта в ноябре 2006 года. Сумма частных инвестиций составила 25 млн долларов. Однако АНПЗ не смог полностью выполнить свои обязательства поставки газа, отгрузив лишь часть от гарантированного объема поставок.
В 2014 году инвесторы продали 50% своей доли в Парке хранения за 2,2 млрд тенге в пользу АНПЗ и за период с 2014 по 2020 год АНПЗ получили дивиденды на сумму 3,3 млрд тенге, с лихвой окупив свои вложения в покупку 50% долей Парка. При этом за все время владения долей участия в Парке хранения АНПЗ не внес никаких инвестиций на развитие и модернизацию Парка.
Спустя шесть лет, в октябре 2020 года, АНПЗ выставил на продажу свою 50% долю в Парке хранения через открытые торги. Стартовая цена была определена отчетом об оценке компании PwC. По результатам открытых торгов доля была продана частной компании Joint Technologies, давшей высшее предложение, за 5,75 млрд тенге. Таким образом, тогда расчетная стоимость 100% доли Парка сформировалась на уровне не менее 11 млрд тенге.
Итоговая прибыль АНПЗ от операций с долями участия в Парке хранения и дивидендов составила около 6,9 млрд тенге — значительная прибыль, демонстрирующая успешное вложение средств в проект.
В 2023 году «КазМунайГаз» — материнская компания АНПЗ — провел еще одну оценку Парка хранения в целях приобретения доли Joint Technologies, но на этот раз предложил инвесторам всего 720 млн. тенге за 100% пакет акций.
Можно считать эту стоимость оценки заниженной, к тому же, в оценке не были учтены фактические затраты на строительство и модернизацию Парка, фактическая задолженность клиентов перед Парком, основную долю которой составляет задолженность самой же группы компаний «КазМунайГаз».
Споры относительно тарифа и уголовные дела в отношении Парка
Парк хранения является объектом, оказывающим услуги по перевалке и хранению сжиженного нефтяного газа, и не участвует в процессе переработки нефти.
В начале 2022 года Парк хранения стал объектом уголовного расследования департамента экономических расследований по Атырауской области на основании предположения о том, что Парк каким-то образом завысил тарифы на перевалку сжиженного газа и это повиляло на общественную напряженность в западном регионе страны в 2022 году.
Директору компании предьявлено обвинение, а самой компании был выставлен штраф за извлечение незаконного дохода на сумму 2,460 млрд тенге на основании заключения местного антимонопольного органа. Тогда Парк, не дожидаясь результатов расследования, но не признавая какой-либо вины или обоснованности расследования, нашел заемные средства и выплатил штраф в полном обьеме в ГУ «Комитет казначейства Министерства финансов РК». Такое решение было принято, судя по всему, в целях избежания действий со стороны ДЭР, которые могли бы повлиять на непрерывность отгрузки газа (аресты счетов, изъятие бухгалтерской документации, арест техники, отсутствие ГСМ для автопарка, парализация технологического процесса).
Стоит отметить, что тариф для отгрузки сначала регулировался антимонопольным органом напрямую и в 2016 году был утвержден на уровне 23 971 тенге за тонну. После принятия Предпринимательского кодекса, в 2017 году (за пять лет до событий 2022 года), тариф за перевалку был установлен на уровне 17 320 тенге на основании заключения антимонопольного органа. Таким образом, тариф за перевалку был снижен на 6 651 тенге за тонну. С тех пор тариф, несмотря на девальвацию, инфляцию и иные изменения в экономике Казахстана, никогда не менялся. За весь период Парк отчитывался перед государством, регулярно направляя в антимонопольный орган отчеты, данные, расчеты.
После возбуждения уголовного дела ДЭР, для объективной и четкой оценки методики расчета тарифа на перевалку и хранение, Парк хранения привлек независимых экспертов. В результате экспертного исследования были выявлены факты расхождения в калькуляции тарифа, предоставленной антимонопольным органом по Атырауской области, а сами заключения антимонопольного органа были признаны судом недопустимыми, так как их получение и содержание противоречит закону и методике, разработанной самим же антимонопольным органом.
После полутора лет расследований и судебных тяжб судом в конце концов установлена невиновность директора Парка, а нарушения парком антимонопольного законодательства не нашли своего подтверждения.
В результате незаконно заниженного АЗРК тарифа и прессинга на компанию через уголовное дело Парк понес убытки в сумме 3 млрд тенге.
Что происходит с тарифом сейчас?
Долгое время Парк просил включить свои услуги в тариф АНПЗ, чтобы клиентам было бы удобно платить единый тариф АНПЗ. Однако, несмотря на наличие поручения министерства энергетики, направленного на включение тарифа на перевалку и хранение СНГ услуг Парка хранения в тариф на переработку нефти АНПЗ, поручение не было исполнено «КазМунайГаз».
Учитывая, что сжиженный газ поступает с АНПЗ в Парк ежечасно и его отгрузка потребителям не может прерываться, не дожидаясь исполнения компанией «КазМунайГаз» поручения министерства энергетики, в 2022 году Парк заключил договоры ресурсодержателями СНГ по временному тарифу в 8 759 тенге без НДС за тонну — в два раза меньше предыдущего. Этот временный тариф был и прямо основан на результатах заключения антимонопольного органа в рамках уголовного дела.
Как показали фактические результаты деятельности Парка за 2022 год, данный временный тариф не позволяет покрыть операционные расходы Парка хранения, что приводит к кассовым разрывам, не говоря уже о ремонтах и модернизации производств. Как показала практика и фактические результаты 2022 года, тариф для покрытия всех операционных и финансовых расходов в 2022-2023 годы экономически не может быть менее согласованного ранее тарифа 17 тысяч тенге. И это без учета рентабельности и инвестиционных потребностей.
Низкий тариф оказывает негативное влияние на прибыльность актива, снижает его стоимость и не дает Парку платить людям зарплату, выплачивать свои долги, осуществлять текущий и капитальный ремонты, а о модернизации можно полностью забыть.
Ситуация требует принятия решений, направленных на усовершенствование механизма регулирования тарифов для подобных объектов. Это позволит достичь справедливости при определении стоимости активов и обеспечить их эффективное использование.
Учитывая собственные производственные проблемы АНПЗ, которые стали очевидны казахстанцам на этой неделе, логического решения проблемы с тарифом Парка «КазМунайГаз» в ближайшее время не предоставит.
Сигнал частным инвесторам?
Пример Парка становится показательным для национальных и иностранных инвесторов, которые ожидают защиты и поддержки государства, в особенности при инвестировании в сложные инфраструктурные проекты, куда инвестиции требуются в первую очередь.
В мае 2023 года судом Атырау было принято решение о передаче доли ПХСНГ в АНПЗ. Хотя решение суда не вступило в силу, доля была принудительно перерегистрирована в тот же день. Так, АНПЗ и «КазМунайГаз» получил 50% долей в Парке бесплатно. До сих пор не были определены условия какой-либо компенсации инвесторам. В то же время обоснованность и правдивость нарушений, приписываемых судом в обоснование такой передачи доли в Парке, вызывают сомнения у экспертов.
С начала строительства Парком и инвесторами из собственных средств в модернизацию и расширение производства вложено 1,9 млрд тенге. И этот процесс поэтапной модернизации проходил бы планомерно и дальше, без вовлечения бюджетных денег, если бы не возбуждение уголовных дел, отъем доли, составление недопустимых судом заключений антимонопольного органа. Уже сейчас для продолжения модернизации Парка необходимо увеличение мощности по хранению газа со 100 000 до 184 000 тонн в год для обеспечения приема газа, поступающего с технологических установок АНПЗ. Общая стоимость Проекта расширения мощностей Парка составит 6,4 млрд тенге. Может ли позволить себе такие инвестиции «КазМунайГаз» и как это повлияет на тариф и ресурсодержателей — открытый вопрос.
В отличие от АНПЗ, инвесторы еще не смогли вернуть свои инвестиции, вложенные с 2006 года, и при этом продолжают регулярно вливать денежные средства в Парк, чтобы поддерживать его деятельность, платить зарплаты, оплачивать операционные расходы в надежде на справедливое разрешение ситуации в будущем.
Во время анализа данного кейса возникают сомнения относительно привлекательности инвестиций в Казахстан для частных инвесторов. Несмотря на потенциально благоприятные условия и перспективы, которые декларирует правительство, ситуация вокруг Парка дает сигнал потенциальным инвесторам: даже после ввода объекта в эксплуатацию и выполнения всех необходимых условий государство может неожиданно вернуть его в государственную собственность.
